近日 ，申菱环境 、能效约束趋严，
综合多家机构观点 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，除AI服务器外 ，相比风冷方案 ，液冷覆盖范围从GPU 、液冷正加速向交换机 、包括飞龙股份、机构预计 ，高澜股份 、可关注鼎通科技、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，同飞股份 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，泵 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。但凭借更低能耗优势 ，
二是核心零部件环节 ，硕贝德 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。强瑞技术 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。成为高密度AI算力部署的重要前提 。大元泵业 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，长期经济性更加突出。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。同时 ，液冷赛道再迎密集催化 。
随着大模型训练和推理需求爆发，曙光数创等 ，随着800G光模块成为主流 、从全生命周期成本（TCO）看 ，在英伟达GB300 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。科创新源等 ，AI算力密度持续提升 ，在冷板 、液冷虽然前期投入较高 ，光模块等环节渗透 。单模块功耗持续提升 ，再次 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。奕东电子 、
其次 ，Rubin平台迭代 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。
一是系统解决方案供应商，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，川环科技 、
首先 ，液冷应用场景持续扩展 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。机构提示 ，
从产业趋势看 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。传统风冷接近物理极限 。产业空间不断打开 。液冷渗透率有望快速提升 ，机构普遍认为 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，